Bear market and protecting against inflation *

BEAR MARKET AND PROTECTING AGAINST INFLATION *

The S&P500 fell by 20% and the NASDAQ by 27%. So, the average was 23.5%. The JORES fund is a mix of S&P500 and NASDAQ companies, and it fell only 15%. This means that our bear market performance is 8.50% better. Target accomplished.

JORES outperforms the indexes we invest in when the market is going up, and also outperforms them when the market is going down.

Technically, we are in a bear market in the U.S. markets. What does that mean? The indices have lost 20% or more of their value. Why is this happening after many years of almost nothing but upward movement? A major reason is high inflation, which is higher than it has been in half a century: occasionally as much as 10%.

This price increase, together with the weakening of the economy, has a negative impact on the capital markets. While, on the one hand, equities offer a safe haven against inflationary developments and protect against currency devaluation, the rise in interest rates that central banks are implementing to counter inflation also means that any borrowing for companies on the money markets becomes more expensive, which has a negative impact on earnings.

This particularly affects so-called growth stocks. JORES’ fund therefore focuses on a mix of different stocks and also has many good dividend stocks in its portfolio, which are traditionally not as affected by fluctuations and offer attractive profit distributions. Overall, however, equities remain one of the most attractive forms of investment, in our opinion, when comparing the average return with other investments.

*We are not providing financial advice in any of our articles. Our articles are at no point a suggestion to invest in particular companies and their stocks. Any investment comes with a risk and should be considered on a personal and individualized level. If you wish to get individualized assessment, please contact us on: jores@jores.es

CAÍDA DE LOS MERCADOS Y PROTECCIÓN CONTRA LA INFLACIÓN*

El S&P500 cayó un 20% y el NASDAQ un 27%. Así que la media fue del 23,5%. El fondo JORES es una mezcla de empresas del S&P500 y del NASDAQ, y cayó sólo un 15%. Esto significa que nuestro rendimiento en el mercado bajista es un 8,50% mejor. Objetivo alcanzado.

JORES supera a los índices en los que invertimos cuando el mercado sube, y también los supera cuando el mercado baja.

Técnicamente, estamos en un mercado bajista en los mercados americanos. ¿Qué significa eso? Los índices han perdido un 20% o más de su valor. ¿Por qué ocurre esto después de muchos años en los que casi no ha habido más que movimientos al alza? Una razón de peso es la elevada inflación, que es más alta de lo que ha sido en medio siglo: alcanza hasta un 10%.

Este aumento de precios, junto con el debilitamiento de la economía, tiene un impacto negativo en los mercados de capitales. Mientras que, por un lado, la renta variable ofrece un refugio seguro frente a la evolución de la inflación y protege contra la devaluación de la moneda, la subida de los tipos de interés que los bancos centrales están aplicando para contrarrestar la inflación también significa que cualquier préstamo para las empresas en los mercados monetarios se encarece, lo que tiene un impacto negativo en los beneficios.

Esto afecta especialmente a los llamados valores de crecimiento. Por lo tanto, el fondo de JORES se centra en una mezcla de diferentes valores y también tiene muchos buenos valores de dividendos en su cartera, que tradicionalmente no se ven tan afectados por las fluctuaciones y ofrecen atractivas distribuciones de beneficios. Sin embargo, en conjunto, la renta variable sigue siendo una de las formas de inversión más atractivas, en nuestra opinión, si se compara la rentabilidad media con otras inversiones.

*En ninguno de nuestros artículos proporcionamos asesoramiento financiero. Nuestros artículos no son en ningún momento una sugerencia para invertir en determinadas empresas y sus acciones. Cualquier inversión conlleva un riesgo y debe ser considerada a nivel personal e individualizado. Si desea obtener un asesoramiento individualizado, póngase en contacto con nosotros en: jores@jores.es

FALLENDE MÄRKTE UND INFLATIONSSCHUTZ*

Der S&P500 fiel um 20 % fällt, und der NASDAQ um 27 %. Der Durchschnitt lag also bei 23,5 %. Jores Investment Fonds ist eine Mischung aus S&P500- und NASDAQ-Unternehmen, und ist nur 15 % gefallen. Dies bedeutet, dass unsere Bärenmarkt-Performance um 8,50 % besser ist. Ziel erreicht!

Jores übertrifft die Indizes, in die wir investiert sind, wenn der Markt steigt, und er übertrifft sie auch, wenn der Markt fällt.

Technisch gesehen befinden wir uns an den amerikanischen Märkten in einem Bärenmarkt. Was bedeutet das? Die Indizes haben 20% und mehr an Wert verloren. Warum ist dies der Fall nachdem es viele Jahre fast nur bergauf ging? Ein starker Grund dafür ist die hohe Inflation, die so hoch ist wie seit einem halben Jahrhundert nicht mehr: teilweise liegt sie bei 10%. Diese Preissteigerung zusammen mit einer schwächelnden Konjunktur wirkt sich negativ auf die Kapitalmärkte aus. Zwar bieten Aktien auf der einen Seite einen sicheren Hafen bei inflationären Entwicklungen und schützen vor Geldentwertung, aber die steigenden Zinsen, die die Zentralbanken vornehmen um der Inflation entgegenzuwirken, bedeuten auch, dass sich jegliche Kreditaufnahme für Unternehmen an den Geldmärkten verteuert, was sich negativ auf die Gewinne auswirkt. Dies betrifft insbesondere die sogenannten Growth Aktien. Jores Fonds setzt deshalb auf einen Mix verschiedener Aktien und hat auch viele gute Dividendenpapiere im Portfolio, die traditionell von Schwankungen nicht so stark betroffen sind und attraktive Gewinnausschüttungen bieten. Alles in allem bieten Aktien unserer Meinung nach aber immer noch eine der attraktivsten Anlageformen, wenn man die Durchschnittsrenditen mit anderen Anlagen vergleicht.

*Wir bieten in keinem unserer Artikel eine Finanzberatung an. Unsere Artikel sind zu keinem Zeitpunkt eine Empfehlung, in bestimmte Unternehmen und deren Aktien zu investieren. Jede Investition ist mit einem Risiko verbunden und sollte auf persönlicher und individueller Ebene betrachtet werden. Sollten Sie persönliche Beratung wünschen, bitte kontaktieren Sie uns auf: jores@jores.es